{"id":9778,"date":"2024-04-26T18:45:53","date_gmt":"2024-04-26T18:45:53","guid":{"rendered":"https:\/\/amarintech.com\/?p=9778"},"modified":"2026-05-29T17:45:00","modified_gmt":"2026-05-29T17:45:00","slug":"evolution-of-the-transdermal-market-mergers-diversification-and-business-opportunities","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/amarintech.com\/es\/evolution-of-the-transdermal-market-mergers-diversification-and-business-opportunities\/","title":{"rendered":"Evoluci\u00f3n del mercado transdermal: fusiones, diversificaci\u00f3n y oportunidades de negocio en un segmento en transformaci\u00f3n"},"content":{"rendered":"
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Los parches transdermales han recorrido un largo camino desde su introducci\u00f3n en 1979. Sin embargo, a diferencia de otras formas farmac\u00e9uticas, nunca alcanzaron una penetraci\u00f3n masiva en el mercado: entre 2015 y 2022, la FDA aprob\u00f3 solo 84 parches transdermales sobre un total de 7.239 productos gen\u00e9ricos, representando apenas el 1,2% del total. La raz\u00f3n es t\u00e9cnica \u2014 las exigencias fisicoqu\u00edmicas que debe cumplir una mol\u00e9cula para ser administrada por v\u00eda transdermal limitan el universo de candidatos elegibles.<\/span><\/p>

Esta publicaci\u00f3n analiza c\u00f3mo los principales actores del mercado han interpretado la din\u00e1mica del segmento a lo largo del tiempo, reflejada en la actividad creciente de fusiones y adquisiciones. El an\u00e1lisis se estructura en cuatro etapas: el boom inicial, la expansi\u00f3n competitiva, la consolidaci\u00f3n actual y las perspectivas para los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/span><\/p>

Contexto: un segmento en contracci\u00f3n de ingresos pero estable en volumen<\/b><\/h2>

Los datos hist\u00f3ricos del mercado global de parches transdermales muestran una tendencia consistente: los ingresos han ca\u00eddo de manera m\u00e1s pronunciada que el volumen de unidades vendidas. Esta divergencia refleja la presi\u00f3n sobre los precios generada por la entrada de competidores en el segmento gen\u00e9rico, especialmente en los \u00faltimos 15 a\u00f1os.<\/span><\/p>

Este contexto de contracci\u00f3n de ingresos no implica que el segmento est\u00e9 en declive irreversible. Lo que s\u00ed implica es que las estrategias de los actores del mercado han cambiado \u2014 y el an\u00e1lisis de las operaciones de fusiones y adquisiciones es la mejor evidencia de esas estrategias.<\/span><\/p>

ETAPA 1 \u2014 El boom transdermal (principios de los 2000)<\/b><\/p>

A principios de los a\u00f1os 2000, la l\u00f3gica dominante era aprovechar una forma farmac\u00e9utica con ventajas concretas y crecimiento sostenido en todas sus variables. Tanto compa\u00f1\u00edas del sector como fondos de inversi\u00f3n especializados en salud se sumaron a esta tendencia.<\/span><\/p>

Las operaciones m\u00e1s representativas de esta etapa incluyen:<\/span><\/p>

  • Corium International adquiri\u00f3 StrataGent Life Sciences en 2007.<\/span><\/li>
  • Apotex compr\u00f3 Aveva Drug Delivery Systems a Nitto Denko en 2012.<\/span><\/li>
  • IBSA adquiri\u00f3 los activos de Bouty Healthcare, fabricante especializado en parches transdermales, a fines de 2009.<\/span><\/li>
  • Helm AG realiz\u00f3 una inversi\u00f3n estrat\u00e9gica en Amarin Technologies S.A. tras el exitoso lanzamiento del parche de Fentanyl en Europa, adquiriendo una participaci\u00f3n accionaria en la compa\u00f1\u00eda.<\/span><\/li><\/ul>

    \u00a0<\/p>

    La transacci\u00f3n m\u00e1s significativa de la d\u00e9cada \u2014 y probablemente en la historia del segmento \u2014 fue la adquisici\u00f3n de Alza Corporation por parte de Johnson & Johnson en marzo de 2001 por aproximadamente USD 10.500 millones. Alza era entonces el l\u00edder absoluto del segmento, con productos como Transderm-Scop, Duragesic y Nicoderm, entre otros.<\/span><\/p>

    ETAPA 2 \u2014 Expansi\u00f3n competitiva y entrada de gen\u00e9ricos<\/b><\/p>

    Impulsados por el crecimiento del nicho a principios del milenio, varios competidores ingresaron al mercado, principalmente en el segmento gen\u00e9rico, buscando aprovechar un espacio de baja competencia y alto crecimiento. El n\u00famero de compa\u00f1\u00edas con parches transdermales en su portafolio aument\u00f3 un 61% en la \u00faltima d\u00e9cada.<\/span><\/p>

    Las operaciones m\u00e1s relevantes de esta etapa:<\/span><\/p>

    • 2015: Teva adquiri\u00f3 la divisi\u00f3n de gen\u00e9ricos de Allergan, Actavis, por USD 40.500 millones, consolidando su presencia en el segmento transdermal como parte de ese portafolio m\u00e1s amplio.<\/span><\/li>
    • 2016: Luye Pharma Group adquiri\u00f3 el negocio transdermal de Acino AG (Suiza) por aproximadamente EUR 245 millones. Esta operaci\u00f3n represent\u00f3 la entrada de una compa\u00f1\u00eda china al nicho y una expansi\u00f3n regional significativa. Acino era uno de los actores con mayor trayectoria en el sector, siendo fabricante del parche anticonceptivo de Bayer, entre otros productos.<\/span><\/li>
    • 2018: Gurnet Point Capital (GPC), firma de inversi\u00f3n privada enfocada en salud y ciencias de la vida, adquiri\u00f3 Corium International por aproximadamente USD 504 millones, con el objetivo principal de financiar la finalizaci\u00f3n del desarrollo y aprobaci\u00f3n del parche de Donepezil para el tratamiento del Alzheimer.<\/span><\/li>
    • 2020: El spinoff de la unidad de negocio transdermal de 3M fue adquirido por Altaris Capital Partners por USD 650 millones, dando origen a Kindeva Drug Delivery.<\/span><\/li>
    • 2020: La fusi\u00f3n de Upjohn (unidad de gen\u00e9ricos de Pfizer) y Mylan cre\u00f3 Viatris, que se convirti\u00f3 en la mayor compa\u00f1\u00eda de gen\u00e9ricos del mundo con un portafolio de productos transdermales entre sus ofertas.<\/span><\/li><\/ul>

      ETAPA 3 \u2014 Consolidaci\u00f3n y nuevos horizontes<\/b><\/p>

      En respuesta a la contracci\u00f3n de ingresos en la \u00faltima d\u00e9cada, dos tipos de reacciones han comenzado a materializarse en el mercado: la consolidaci\u00f3n del panorama competitivo mediante fusiones entre compa\u00f1\u00edas consolidadas, y la diversificaci\u00f3n de las compa\u00f1\u00edas principalmente dedicadas a transdermales hacia formas farmac\u00e9uticas complementarias.<\/span><\/p>

      Consolidaci\u00f3n: el ejemplo europeo<\/b><\/h3>

      Dos compa\u00f1\u00edas con sede en Europa y fuerte presencia en el segmento transdermal se destacan como casos de consolidaci\u00f3n:<\/span><\/p>

      • Adhex Pharma (Francia): realiz\u00f3 una serie de operaciones de expansi\u00f3n con visi\u00f3n clara. En 2021, estableci\u00f3 una alianza estrat\u00e9gica con AMW GmbH, a trav\u00e9s de la cual tom\u00f3 el control de sus equipos, manufactura y propiedad intelectual. Un a\u00f1o despu\u00e9s, adquiri\u00f3 Tesa Labtec GmbH, empresa alemana con larga trayectoria en el desarrollo y fabricaci\u00f3n de productos transdermales y oral films. Estas operaciones consolidaron a Adhex como uno de los principales actores del sector exclusivamente dedicado a estas formas farmac\u00e9uticas.<\/span><\/li>
      • LTS Lohmann Therapie-Systeme: en agosto de 2022 adquiri\u00f3 Tapemark Inc. (Minnesota, EE.UU.), ampliando su presencia en Am\u00e9rica del Norte y su capacidad productiva, consolidando su liderazgo en el segmento.<\/span><\/li><\/ul>

        Diversificaci\u00f3n: el movimiento hacia nuevas plataformas<\/b><\/h3>

        La contracci\u00f3n de ingresos en parches convencionales ha motivado a algunos actores a explorar formas farmac\u00e9uticas adyacentes:<\/span><\/p>

        • Oral films: el movimiento m\u00e1s frecuente dado que las caracter\u00edsticas de manufactura son similares a las de los parches. Sin embargo, este mercado no ha experimentado avances significativos, concentrando casi todas sus ventas en un solo producto (Suboxone).<\/span><\/li>
        • Microneedle patches: opci\u00f3n m\u00e1s desafiante que requiere inversi\u00f3n significativa. Kindeva y LTS llevan a\u00f1os desarrollando en este espacio. LTS recibi\u00f3 USD 4,3 millones de la Fundaci\u00f3n Bill & Melinda Gates a fines de 2023 para el desarrollo de parches anticonceptivos con microagujas.<\/span><\/li>
        • Combination products: tanto Kindeva como LTS han diversificado hacia lo que la FDA denomina 'combination products' (combinaci\u00f3n de f\u00e1rmacos y dispositivos m\u00e9dicos). LTS adquiri\u00f3 Sorrel (tecnolog\u00eda de inyectable port\u00e1til de alto volumen) de Eitan Medical para expandirse hacia mol\u00e9culas grandes y productos biol\u00f3gicos. Kindeva adquiri\u00f3 iPharma Labs (2022, desarrollo de f\u00e1rmacos de inhalaci\u00f3n respiratoria) y Summit Biosciences (2024, sprays nasales innovadores).<\/span><\/li><\/ul>

          Consecuencias y perspectivas<\/b><\/h2>

          El an\u00e1lisis de la actividad de fusiones y adquisiciones en el mercado transdermal evidencia una etapa de madurez marcada por estrategias divergentes:<\/span><\/p>

          • Compa\u00f1\u00edas que apuestan por el crecimiento futuro del segmento, anticipando el lanzamiento de nuevas mol\u00e9culas \u2014 innovadoras o en migraci\u00f3n desde otras formas farmac\u00e9uticas \u2014 y mejoras sobre productos existentes.<\/span><\/li>
          • Compa\u00f1\u00edas que diversifican hacia nuevas tecnolog\u00edas y formas farmac\u00e9uticas, anticipando que los parches transdermales convencionales pueden estar acerc\u00e1ndose a un plateau y que la industria migrar\u00e1 hacia nuevas plataformas de delivery.<\/span><\/li>
          • Compa\u00f1\u00edas que buscan posiciones antifr\u00e1giles, posicion\u00e1ndose como nexo necesario para m\u00faltiples tecnolog\u00edas emergentes independientemente de cu\u00e1l prevalezca.<\/span><\/li><\/ul>

            \u00a0<\/p>

            El futuro del segmento permanece incierto. Los factores externos \u2014 avances tecnol\u00f3gicos, cambios regulatorios, evoluci\u00f3n de mol\u00e9culas candidatas \u2014 seguir\u00e1n siendo determinantes. Las compa\u00f1\u00edas que logren mantener flexibilidad estrat\u00e9gica e innovaci\u00f3n continua estar\u00e1n mejor posicionadas para capturar las oportunidades emergentes en este entorno de cambio acelerado.<\/span><\/p>

            \u00a0<\/p>

            Para compa\u00f1\u00edas que eval\u00faan oportunidades de desarrollo, licenciamiento o partnership en el segmento transdermal, Amarin Technologies ofrece m\u00e1s de 30 a\u00f1os de experiencia navegando estas din\u00e1micas de mercado. Contactanos en info@amarintech.com.ar.<\/span><\/p>

            \u00a0<\/p>

            Referencias<\/b><\/h2>

            FiercePharma (LTS): https:\/\/www.fiercepharma.com\/m-a\/novartis-offloads-share-of-lts-lohmann-to-sap-billionaire-hopp-gaining-400m<\/span><\/i><\/p>

            Reuters (LTS): https:\/\/www.reuters.com\/article\/2014\/07\/17\/novartis-lts-idUSL6N0PS2JC20140717\/<\/span><\/i><\/p>

            IBSA\/Bouty: https:\/\/mergr.com\/ibsa-institut-biochimique-s.a.-acquires-bouty-healthcare<\/span><\/i><\/p>

            J&J\/Alza: https:\/\/web.archive.org\/web\/20150711220823\/http:\/\/www.investor.jnj.com\/releasedetail.cfm?releaseid=63833<\/span><\/i><\/p>

            Apotex\/Aveva: https:\/\/www.lincolninternational.com\/transactions\/nitto-denko-corporation-has-sold-aveva-drug-delivery-systems-to-apotex\/<\/span><\/i><\/p>

            Teva\/Actavis: https:\/\/www.tevausa.com\/news-and-media\/press-releases\/teva-receives-clearance-from-the-u.s.-federal-trade-commission-for-actavis-generics-acquisition\/<\/span><\/i><\/p>

            Luye\/Acino: https:\/\/www.streetinsider.com\/Press+Releases\/Luye+Pharma+Takes+a+Milestone+Step+Forward%3B+Proposed+Acquisition+of+Acinos+TDS+Business\/11860930.html<\/span><\/i><\/p>

            GPC\/Corium: https:\/\/www.corium.com\/pdf\/CORI_NEWS_2018_10_11_General_Releases.pdf<\/span><\/i><\/p>

            3M\/Kindeva: https:\/\/tcbmag.com\/3m-spinoff-kindeva-to-build-new-hq-in-woodbury\/<\/span><\/i><\/p>

            AMW\/Adhex: https:\/\/a-m-w.eu\/en\/amw-and-adhexpharma-announce-strategic-partnership-for-transdermal-delivery-systems\/<\/span><\/i><\/p>

            Adhex\/Tesa Labtec: https:\/\/www.adhexpharma.com\/blog\/the-addition-of-tesa-labtec-gmbh-marks-a-cornerstone-in-adhexpharmas-growth-<\/span><\/i><\/p>

            LTS\/Tapemark: https:\/\/www.ltslohmann.com\/en\/press-releases\/lts-takes-next-step-in-its-growth-journey-with-the-acquisition-of-tapemark-inc\/<\/span><\/i><\/p>

            LTS\/Sorrel: https:\/\/www.ltslohmann.com\/en\/press-releases\/lts-expands-into-large-molecule-drug-delivery\/<\/span><\/i><\/p>

            Kindeva\/iPharma: https:\/\/www.startribune.com\/woodbury-based-kindeva-a-3m-spinoff-acquires-ipharma-labs\/600183071\/<\/span><\/i><\/p>

            Pfizer\/Mylan\/Viatris: https:\/\/www.economist.com\/business\/2019\/08\/01\/pfizer-and-mylan-want-to-create-a-generic-drug-giant<\/span><\/i><\/p>

            Forbes\/J&J: https:\/\/www.forbes.com\/2001\/03\/27\/0327topnews.html<\/span><\/i><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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